Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve teatas 22.10.2026 MiFID II turustruktuuri, turukuritarvituse määruse ja lühikeseks müügi määruse küsimuste-vastuste korrastamisest. Eemaldati või muudeti aegunud, dubleerivaid ja enam mitteasjakohaseid selgitusi. Osa küsimusi on käsitletud teistes ESMA materjalides. ESMA ametlik teade.
Muudatus puudutab eelkõige investeerimisühinguid, kauplemiskohti, emitente ja nende vastavuskontrolli. Üldteate põhjal ei saa siiski järeldada, et mõni konkreetne ettevõttesisene kontroll tuleks lõpetada.
Kontrollida tuleb nõuet ja selle selgitust
Sisekorras olev ESMA viide võib täita erinevat ülesannet. Mõnikord aitab see tõlgendada õigusakti. Teisel juhul on ettevõte kujundanud selle põhjal konkreetse tööjuhise või kontrolli.
Seetõttu soovitame iga mõjutatud viite puhul vastata kolmele küsimusele:
- Millisest õigusnormist tuleneb sisekorras kirjeldatud kohustus?
- Miks varasem ESMA vastus eemaldati või muudeti?
- Kas praegune õigusakt või muu juhend muudab ettevõtte senist tegevust?
ESMA soovitab ajakohastatud vastuseid lugeda koos teiste asjakohaste juhendmaterjalidega. ESMA teade.
Näide: viide kaob, kontroll võib säilida
Ettevõtte sisekord viitab ESMA vastusele, mida küsimuste-vastuste kogus enam ei ole. Samas võib kontrollitav kohustus tuleneda endiselt määrusest ja selle rakendamist käsitleda uuem järelevalvematerjal.
Sellisel juhul oleks põhjendatud asendada viide ja kontrollida tööjuhise sõnastust. Kontrolli lõpetamine üksnes vana lingi kadumise tõttu oleks ennatlik.
Kui võrdlus näitab sisulist muudatust, tuleb hinnata selle mõju ka seotud dokumentidele, töötajate juhistele ja süsteemidele.
Muudatusotsus peab olema hiljem arusaadav
Praktiliseks tulemuseks võiks olla lühike võrdlustabel: vana viide, kehtiv allikas, mõju protsessile ja vastutaja. Ka otsus sisekorda mitte muuta tasub põhjendada, kui see tugines eemaldatud selgituse sisulisele läbivaatamisele.
Eesmärk on säilitada toimiv ja põhjendatud kontrollisüsteem ning eemaldada sellest aegunud viited ja lahendused.